รอปีหน้า! สายทองคำทำใจรอปี 66 ราคาทองคำฟื้นแตะ 1,900 ดอลลาร์สหรัฐ

ธนาคารไอเอ็นจี เนเธอแลนด์ กล่าวว่า ราคาทองคำตลาดโลกมีราคาตกต่ำตั้งแต่ต้นปีนี้ถึงปัจจุบันถึงกว่า 10% ซึ่งสร้างความผิดหวังให้กับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนทองคำเพื่อใช้สำหรับประกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ และดอกเบี้ยขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ภาวะเงินเฟ้อ และดอกเบี้ยระยะสั้นในปีนี้ ล้วนตกอยู่ในภาวะผิดปกติในรอบหลายทศวรรษ ส่งผลให้การลงทุนทองคำเพื่อลดความเสี่ยงเงินเฟ้อเป็นไปได้ยากมาก

นายวอร์เรน แพทเทอสัน หัวหน้านักกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ ธนาคารไอเอ็นจี กล่างว่าขณะนี้ ราคาทองคำส่งมอบทันที หรือ Gold Spot ในตลาดโลก มีราคาตกต่ำในรอบมากกว่า 2 ปีผ่านมา รวมถึงยังเข้าสู่ภาวะตลาดหมี หรือ Bear Market เนื่องจากมีราคาดำดิ่งมากกว่า -20% จากสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเดือนมีนาคมที่ผ่านมา ซึ่งเป็นผลจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าในรอบ 20 ปีต่อเนื่อง รวมถึงผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอเมริกาพุ่งทำสถิติในรอบกว่า 14 ปีอย่างต่อเนื่อง ทำให้การลงทุนทองคำในปีนี้เต็มไปด้วยความยากลำบาก

สำหรับมุมมองราคาทองคำตลาดโลกในสิ้นปีนี้ ธนาคารไอเอ็นจี คาดการณ์ว่าจะอยู่ที่ 1,650 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เมื่อธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาจะปรับขึ้นดอกเบี้ยถึง 0.75% ในการประชุมวันที่ 1-2 พฤศจิกายนนี้ ซึ่งจะทำให้กลายเป็นการขึ้นดอกเบี้ยสูงถึง 0.75% เป็นครั้งที่ 4 รอบการประชุมติดต่อกัน ซึ่งไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในประวัติศาสตร์ของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้ จะปรับขึ้นอีก 0.5% ในการประชุมครั้งสุดท้ายของปีนี้ในช่วงกลางเดือนธันวาคม ดังนั้น อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาจะอยู่ระหว่าง 4.25-4.50% ในสิ้นปีนี้ ซึ่งทำสถิติดอกเบี้ยสูงสุดในรอบกว่า 14 ปี

สภาพตลาดทองคำโลกที่มีความผันผวนในช่วงขาลงอย่างต่อเนื่อง ท่ามกลางเงินเฟ้อและดอลลาร์สหรัฐที่ผันผวนในช่วงขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ธนาคารกลางทั่วโลกเข้าซื้อทองคำเพิ่มขึ้นในทุนสำรองระหว่างประเทศ โดยสภาทองคำโลก เปิดเผยว่า ในไตรมาสที่ 2 ปีนี้ ธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำเพิ่มขึ้นอีก 180 ตัน อย่างไรก็ตาม ยังคงเป็นปริมาณที่ลดลง -14% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันในปี 2564 ในขณะที่เฉพาะเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา ธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำเพิ่มขึ้น 37 ตัน

สำหรับแนวโน้มราคาทองคำปี 2023 ธนาคารไอเอ็นจี ประเมินว่าในไตรมาสที่ 1 ของปี 2023 ราคาทองคำจะขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 1,730 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ในไตรมาสที่ 2 จะปรับขึ้นไปอยู่ที่ระดับ 1,780 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เมื่อถึงไตรมาสที่ 4 จะเคลื่อนไหวสูงขึ้นถึงระดับ 1,840 ดอลลาร์สหรัฐต่ออนซ์ และเมื่อถึงไตรมาสที่ 4 จะมีราคาทองคำอยู่ที่ระดับ 1,900 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์

ทั้งนี้ ธนาคารไอเอ็นจี คาดการณ์แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของธนาคารสหรัฐอเมริกา หรือเฟดในปี 2023 ว่า เฟดจะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 ซึ่งเป็นผลจากแนวโน้มเงินเฟ้อจะเริ่มลดต่ำลงเมื่อพ้นช่วงกลางปี 2023 เป็นต้นไป แต่อาจจะยังทรงตัวในระดับสูงอีกพักใหญ่