ดร.สมจินต์ ศรไพศาล กรรมการผู้จัดการ สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA) เปิดเผยว่า เศรษฐกิจไทยปี 2567 เผชิญกับภาวะชะลอตัวต่อเนื่องจากปี 2566 ส่งผลต่อการออก หุ้นกู้ ภาคเอกชนในประเทศไทย สะท้อนจากมูลค่าการระดมทุนด้วยหุ้นกู้ลดลง 10% เมื่อเทียบกับในปี 2566 ทำให้มีมูลค่าการออกหุ้นกู้เท่ากับ 913,141 ล้านบาท สำหรับตลาดตราสารหนี้ไทยมีการขยายตัว 3.6% เนื่องจากรัฐบาลไทยเพิ่มการออกตราสารหนี้
กระแสเงินลงทุนจากต่างประเทศของนักลงทุนต่างชาติในปี 2567 พบว่าเกิดภาวะเงินทุนไหลออกโดยเป็นการขายสะสมสุทธิตราสารหนี้ไทยรวมมูลค่า 67,395 ล้านบาท ส่งผลให้นักลงทุนต่างชาติลดการถือครองตราสารหนี้ไทยเมื่อสิ้นปี 2567 ผ่านไป มีมูลค่า 870,000 ล้านบาท ซึ่งคิดเป็นสัดส่วน 5% ของมูลค่าคงค้างตลาดตราสารหนี้ไทย ที่สำคัญ ตราสารหนี้ไทยที่นักลงทุนต่างประเทศถือครองมีอายุคงเหลือเฉลี่ย 8.7 ปี เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 8.6 ปีเมื่อสิ้นปี 2566
ขณะที่ผลสำรวจการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยนโยบายในปี 2568 จากผู้ร่วมตลาดส่วนใหญ่คาดว่า กนง. จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายประมาณ 2 ครั้ง รวม 0.50% เหลือ 1.75% โดย กนง. อาจเริ่มมีการปรับลดในช่วงไตรมาสที่สองของปีนี้
สำหรับการคาดการณ์ผลตอบแทนตราสารหนี้ในไทยในปี 2568 นั้น พบว่าผลตอบแทนดังกล่าวของตราสารหนี้ไทยรุ่นอายุ 5 ปี และ 10 ปี จะลดลงเฉลี่ย 0.05% ถึง 0.15% จากปลายปี 2567 สาเหตุจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของธนาคารแห่งประเทศไทย แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของธนาคารกลางในต่างประเทศชั้นนำ ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยกับสหรัฐฯ และการเคลื่อนย้ายเงินลงทุนต่างชาติ
