บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด คาด SET หุ้นไทย มีแนวโน้มฟื้นตัวได้ คาดแรงขายชะลอลงหลังผ่านช่วงประกาศงบฯ และการปรับพอร์ตกองทุน แต่การฟื้นยังจำกัด กดดันจากการยุติสงครามรัสเซีย-ยูเครนอาจล่าช้าออกไปหลังการเจรจาระหว่างผู้นำสหรัฐฯ กับยูเครนล้มเหลว รวมทั้งมาตรการขึ้นภาษีแคนาดาและเม็กซิโกของสหรัฐฯ จะมีผลในวันพรุ่งนี้ ประเมินแนวรับที่ 1,195 – 1,185 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1,215 – 1,220 จุด
ขณะที่ช่วงสั้นมอง SET ฟื้นตัวจำกัด จากความกังวลเสถียรภาพทางการเมืองในประเทศและการเติบโตของเศรษฐกิจไทยที่อยู่ในระดับต่ำและฟื้นตัวช้าเมื่อเทียบกับประเทศเพื่อนบ้าน อย่างไรก็ดี หากเปรียบเทียบในเชิง Valuation จะพบว่า ระดับ PER ของ SET ที่ 12-13 เท่า อาจจะดูเหมือนสูงกว่าตลาดหุ้นในภูมิภาค แต่มองว่าสัดส่วนภาคบริการของไทยมีมากกว่าเมื่อเทียบกับตลาดอื่นๆ ขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐยังแข็งแกร่ง แม้จะมีสัญญาณชะลอตัวลงแต่จะได้รับแรงหนุนจากการปรับลดดอกเบี้ยของเฟดเช่นเดียวกับธนาคารกลาง ECB ที่ตลาดคาดจะมีมติปรับลดดอกเบี้ย 25bps สู่ 2.50% ส่วนเศรษฐกิจจีนยังได้รับแรงสนับสนุนจากมาตรการของรัฐ ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”
โดยมีปัจจัยที่ต้องติดตาม ได้แก่
•การหารือระหว่างปธน. สหรัฐฯ และยูเครนเป็นดำเนินไปอย่างตึงเครียด ปธน. ทรัมป์ขู่จะยกเลิกการสนับสนุนแก่ยูเครนและไม่มีลงนามข้อตกลงแร่ธาตุหายาก ด้าน EU และ UK คงเดินหน้าสนับสนุนแก่ยูเครนต่อ
•จีนเผยดัชนี PMI ภาคการผลิต ก.พ อยู่ที่ 50.2 สูงสุดในรอบ 3 เดือน บ่งชี้ว่าการผลิตจีนกลับมาโตอีกครั้ง แสดงว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจกำลังช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ
•กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ เผยดัชนี PCE ม.ค. 2568 ปรับขึ้น 2.5%YoY ส่วนดัชนี PCE พื้นฐาน ปรับขึ้น 2.6%YoY เป็นไปตามที่ตลาดคาด
•สศอ. เผย MPI ม.ค. 2568 ที่ 98.89 หดตัว 0.85%YoY แต่ขยายตัว 8.7%MoM เป็นสัญญาณเริ่มฟื้นตัว ขณะที่อัตราการใช้กำลังการผลิตอยู่ที่ 60.38% มีปัจจัยบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐฯ เช่น โครงการเงินหมื่น, โครงการคุณสู้เราช่วย และ Easy e-Receipt
•คลังรับข้อเสนอ ตลท. สนับสนุนโครงการ Jump+ หลังพบปัญหา ROE ตลาดลดลงเมื่อเทียบกับ 10 ปีก่อน และเตรียมมาตรการสร้างความเชื่อมั่นให้กับตลาดทุน, สิทธิประโยชน์ทางภาษี เป็นต้น จะเริ่มโครงการใน พ.ค. และจะคัดเลือก บจ. เข้าร่วมโครงการ 50 บริษัท
•ส.อ.ท. ไม่ทราบกระแสข่าวมาตรการรถเก่าและรถใหม่ว่ามาจากส่วนใด เนื่องจากพูดคุยประเด็นนี้นานแล้วแต่ยังไม่ได้ข้อสรุป หวั่นทำให้ชะลอการซื้อรถยนต์ แต่หนุนเร่งออกมาตรการให้ บยส. เป็นผู้ค้ำประกันสินเชื่อรถกระบะภายในเร็วขึ้นภายใน 2 เดือนนี้
•แหล่งข่าวจากกระทรวงการคลังเผยคลังเตรียมเสนอ ครม. อนุมัติแปลงกองทุน LTF เป็น ThaiESGX หวังพยุง SET ไม่ให้ร่วงหนัก เผยให้สิทธิลดหย่อนภาษีได้ 5 แสนบาท/ปี หากแจ้งถือครองต่อไปอีก 5 ปี
สำหรับหุ้นที่น่าสนใจ ได้แก่ CPALL: มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้น หลังบริษัทแจ้งไม่ประสงค์จะเข้าร่วมลงทุนในบริษัทค้าปลีก (Seven & i) คาดกำไร 1Q68 แข็งแกร่งต่อเนื่อง เติบโต YoY จาก SSS และมาร์จิ้นที่ดีขึ้น อีกทั้งปัจจุบัน ซื้อขาย PER 68F ระดับ 17 เท่าและมี EPS Growth ที่ 16% (น่าสนใจเมื่อเทียบกับ PER 2568F ที่ 18 เท่า และ EPS growth ที่ 12% ของกลุ่มพาณิชย์)
AP: มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากอานิสงส์ของการปรับลดดอกเบี้ยลง ปี 2568 บริษัทตั้งเป้าหมายเชิงรุกทั้ง Presales และการเปิดตัวโครงการใหม่ ซึ่งเรามองจะหนุนกำไรเติบโต 11.6%YoY แตะ 5.6 พันลบ. อีกทั้งยังมีจุดเด่นจ่ายปันผลสูง โดยมีเงินปันผลจ่ายจากกำไรปี 2567 ที่ 0.60 บาท/หุ้น (XD วันที่ 7 พ.ค. 2568) คิดเป็น Div. Yield สูงถึงปีละ 6.7%
