บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด คาด SET แกว่งในกรอบ อาจฟื้นตัวได้บ้างแต่กรอบบนจำกัด นักลงทุนยังรอปัจจัยใหม่ๆ รวมทั้งความชัดเจนมาตรการภาษีตอบโต้ของ ปธน. ทรัมป์ ส่วนประเด็นในประเทศวันนี้ช่วงเช้าติดตามการลงมติอภิปรายนายกฯ ทำให้คาดมูลค่าการซื้อขายยังคงไม่หนาแน่น ประเมินแนวรับที่ 1,180 – 1,170 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1,190 – 1,200 จุด
ช่วงสั้นมอง SET มีแนวโน้มฟื้นตัวได้ต่อหลังรับรู้ปัจจัยลบไปมากแล้วจนทำให้ดัชนีปรับตัวลง 15%YTD แย่สุดในตลาดหุ้นทั่วโลก ทั้งนี้มองว่าตัวเลขเศรษฐกิจและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนจะส่งผลดีต่อบรรยากาศลงทุนในตลาดหุ้นไทย ท่าทีของธนาคารกลางทั่วโลกออกไปในทิศทาง Dovish มากขึ้น ซึ่งคาดจะช่วยลดผลกระทบจากความผันผวนของนโยบายภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นผู้บริโภคและดัชนี PMI ภาคการผลิตของงสหรัฐฯ ชะลอตัวลง ขณะที่ในประเทศมีปัจจัยต้องติดตามเกี่ยวกับการอภิปรายไม่ไว้วางใจนายกรัฐมนตรีในวันที่ 24-26 มี.ค. ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”
โดย มอง SET มีแนวโน้มฟื้นตัวหลังรับรู้ปัจจัยลบไปมากแล้ว มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนและการส่งสัญญาณยืดหยุ่นต่อแผนเก็บภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ จะส่งผลดีต่อบรรยากาศลงทุน กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลักที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1.หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย 1) ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ YoY 2) มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง และ 3) มีศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ คาดให้ Div. Yield ปี 2568 อย่างน้อยปีละ 3% พบหุ้น SET50 ที่น่าสนใจ ได้แก่ ADVANC BBL BDMS CPALL PTT ส่วนหุ้น SET100 ที่น่าสนใจ ได้แก่ AP BCH BTG
2.หุ้นปันผลคุณภาพดี โดย 1) มีสถิติจ่ายปันผลต่อเนื่องอย่างน้อย 20 ปีขึ้นไป และมี SET ESG Ratings ตั้งแต่ระดับ A-AAA 2) คาดบริษัทจ่ายเงินปันผลจากกำไรปี 2567 หลังหักจ่ายระหว่างกาลไปแล้ว ยังให้ Div. Yield สูงเกิน 4% และ Div. Payout Ratio มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นหรือทรงตัว และ 3) ปี 2568 ผลประกอบการยังแข็งแกร่งและราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside เกิน 15% แนะนำ AP KTB BBL SPALI KBANK
3.หุ้น Undervalued สำหรับลงทุน โดยคัดเลือกหุ้น SET100 ที่คาดเป็นเป้าหมายของกองทุน โดย 1) ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ YoY 2) มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง ความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยสูง (Interest Coverage ratio > 1) 3) Valuation ไม่แพง โดยปัจจุบันซื้อขายที่ PER และ PBV 2568F ระดับต่ำกว่า -1SD 4) มีศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ โดยคาดให้ Div. Yield ปี 2568 อย่างน้อยปีละ 2% และ 5) มี SET ESG Ratings ระดับ A-AAA แนะนำ MTC MINT AMATA BJC CPF
สำหรับประเด็นสำคัญได้แก่
•Conference Board เผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ มี.ค. ลดลงสู่ 92.9 ต่ำกว่าที่ตลาดคาดและต่ำที่สุดนับตั้งแต่ ม.ค. 2564 กระทบจากความกังวลนโยบาย ปธน. ทรัมป์อาจทำให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย
•ส.อ.ท. เผยยอดส่งออกรถยนต์ ก.พ. หดตัว 8.3%YoY จากการถูกแย่งตลาดโดย EV และความระมัดระวังกำแพงภาษี ส่วนยอดผลิตลดลง 13.62%YoY ตามการส่งออกและยอดขายกระบะในประเทศ
•จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติสัปดาห์ก่อนลดลง 7.4%WoW สู่ 583,370 คน จากการลดลงของตลาดหลักและนอกฤดูกาลของตลาดระยะไกล ส่วนจำนวนสะสมปี 2568 ที่ 8,885,747 คน เพิ่มขึ้น 2.9%YoY
•สศช. เผยหลังหารือกับเอกอัครราชทูตสหราชอาณาจักร ยินดีที่จะสนับสนุนไทยเข้าเป็นสมาชิก OECD และพร้อมทำงานร่วมกันกับไทยในทุกๆ ด้านเพื่อนำไปสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจ
•PBOC อัดฉีดเงิน 4.5 แสนล้านหยวนเข้าสู่ระบบการเงินผ่านโครงการเงินกู้ MLF ระยะ 1 ปี เพื่อรักษาสภาพคล่องในระบบธนาคาร ทำให้เกิดการอัดฉีดสภาพคล่องสุทธิ 6.3 หมื่นล้านหยวน
•ก.ล.ต. เห็นชอบหลักการปรับปรุงเกณฑ์ให้ผู้ให้บริการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลสามารถให้บริการ Tokenised Carbon Credit, Renewable Energy Certificate (REC) และ Carbon Allowance ส่งเสริมไทยเป็นศูนย์กลางซื้อขาย Carbon Credit โดยจะเปิดเฮียริงต่อไป
•มหกรรมบ้าน-คอนโด ครั้งที่ 47 มียอดจองทำนิวไฮเกิน 1.2 หมื่นลบ. โดย ‘AP-SIRI-ORI-ASW-ANAN’ ติดท็อป 5 สูงสุด อานิสงส์ปลดล็อก LTV นโยบายกระตุ้นจากภาครัฐ และโปรโมชั่นพิเศษ
ส่วนหุ้นที่น่าสนวจได้แก่ BBL: มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากคาดเป็นหนึ่งในเป้าหมายกองทุน ThaiESGX มี SETESG Rating ระดับ AAA ขณะที่ยังเลือกเป็นหุ้นเด่นของกลุ่มธนาคาร เนื่องจากมี Valuation ถูกที่สุด ความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ต่ำที่สุด และสินเชื่อมีแนวโน้มเติบโตสูงที่สุด อีกทั้งยังจ่ายเงินปันผลหุ้นละ 6.50 บาท (XD 23 เม.ย.) คิดเป็น Div. Yield 4.3% และ HMPRO: มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากโครงการซื้อหุ้นคืนไม่เกิน 800 ล้านหุ้น (6% ของหุ้นรวม) ในวงเงินไม่เกิน 7 พันลบ. ในวันที่ 1 เม.ย. – 30 ก.ย. นี้ และมอง Valuation น่าสนใจ โดยซื้อขาย PER 2568F ที่ 15 เท่า ต่ำที่สุดในกลุ่มพาณิชย์ที่ 17 เท่า และยังมี Div. yield ปี 2568 สูงสุดในกลุ่มที่ 5% ทั้งนี้แนะนำเข้าซื้อเก็งกำไรวันนี้ราคาไม่เกิน 8 บาท
