อุปสรรคลงทุน! มอร์นิ่งสตาร์ ชี้อัตราดอกเบี้ยขาขึ้น ยังคงกดดันเม็ดเงินลงทุนในปี 66

นางสาวชญานี จึงมานนท์ นักวิเคราะห์อาวุโส บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสริช (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า ปีนี้ในภาวะอัตราดอกเบี้ยขาขึ้นรวมถึงปัจจัยลบต่างๆ ยังคงฉุดเม็ดเงินลงทุนในกองทุนรวมให้เติบโตได้ไม่เต็มที่มากนัก ส่วนเงินลงทุนจากกองทุนหุ้นระยะยาว(LTF)ในปี 2017 ที่ครบอายุไถ่ถอนในปีนี้มีทั้งสิ้น 3.7 หมื่นล้านบาท นับตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบันเงินลงทุนดังกล่าวไถ่ถอนออกมาเพียง 3.5 พันล้านบาทเท่านั้น เชื่อว่าการไถ่ถอนเงินลงทุนดังกล่าวในปีนี้จะไม่กระทบกับดัชนีหุ้นไทยแน่นอน โดยจะมีภาพคล้ายกับช่วงปีที่ผ่านมา ที่ดัชนียังเติบโตได้ต่อเนื่องในช่วงดังกล่าว

โดยภาพรวมกองทุนรวมไทยปี 2565 มีมูลค่าทรัพย์สินรวม (AUM) 4.9 ล้านล้านบาท หดตัว 9.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (yoy) หากไม่รวมกองทุนปิด, ETF, REIT, Infrastructure fund จะมีมูลค่าทรัพย์สินรวม 3.8 ล้านล้านบาท หดตัว 11.1% จากสิ้นปี 2565 แต่เพิ่มขึ้น 2.4% จากไตรมาสก่อนหน้า ในไตรมาสสุดท้ายของปีมีเงินไหลเข้าสุทธิ 2.7 หมื่นล้านบาท รวมทั้งปีเป็นเงินไหลออกสุทธิ 2.0 แสนล้านบาท

สำหรับกองทุนหุ้นไทยปี 2565 มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่ 2.3 แสนล้านบาท ลดลง 1.8% จากสิ้นปี 2564 แต่สูงขึ้น 5.4% จากไตรมาสที่ 3 ด้านทิศทางเม็ดเงินลงทุนในไตรมาสสุดท้ายเป็นเงินไหลเข้า 490 ล้านบาท รวมทั้งปีมีเงินไหลออกสุทธิ 6.6 พันล้านบาท

ขณะที่กองทุนเพื่อการออมมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิเกือบ 5 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 25.1% จากสิ้นปี2564 และ 32.7% จากไตรมาสก่อน ในไตรมาสสุดท้ายมีเงินไหลเข้ามากกว่าทุกไตรมาสอย่างมีนัยสำคัญเช่นเดิมที่มูลค่า 1.1 หมื่นล้านบาท เป็นมูลค่าที่ต่ำกว่าปีที่แล้วประมาณ 600ล้านบาท รวมทั้งปีเป็นเงินไหลเข้าสุทธิราว 1.5 หมื่นล้านบาท

โดยกองทุนหุ้นขนาดใหญ่มีมูลค่าทรัพย์สินหดตัวลงเกือบ 4% ซึ่งเกิดจากเงินไหลออกสุทธิต่อเนื่องใน 3 ไตรมาสแรก แต่กลับมามีเงินไหลเข้าได้ในไตรมาสสุดท้ายที่ 1.7 พันล้านบาท อาจไม่มีนัยต่อกลุ่มเนื่องจากขนาดที่ใหญ่ถึงระดับ 6 แสนล้านบาท รวม 9 เดือนเป็นเงินไหลออกสุทธิ 2.9 หมื่นล้านบาท